Дзен
Алексей ЛеронЭкономистВсе материалы
МОСКВА, 18 июл — ПРАЙМ. В начале июля Reuters опубликовал материал, основанный на конфиденциальной двухстраничной записке “О вероятности банковского кризиса в России в 2026 году”. Документ, подготовленный одной из европейских государственных разведывательных структур для чиновников Евросоюза, предупреждает, что ухудшение качества кредитов, долговая нагрузка населения, льготное финансирование и новые санкции могут создать для российских банков опасное сочетание рисков. Банк России оценивает ситуацию гораздо спокойнее. Но это противоречие во многом мнимое: европейская записка говорит о потенциальных потерях в будущем, тогда как регулятор — о нынешней способности банков эти потери выдержать.
📊 Прибыль высока, но риски не исчезают
Текущие финансовые результаты действительно не похожи на преддверие системного кризиса. В первом квартале 2026 года российские банки заработали 1,2 триллиона рублей чистой прибыли против 0,9 триллиона рублей в четвертом квартале 2025 года, а прогноз Банка России на весь год был повышен до 3,4–3,9 триллиона рублей. Однако прибыль отражает уже полученный доход, тогда как кредитный риск раскрывается с задержкой — когда заемщик перестает обслуживать долг, а банк вынужден признать убыток.
Запас капитала также выглядит убедительно. На 1 апреля 2026 года норматив достаточности капитала банковского сектора достиг 13,9% (минимальный порог ЦБ составляет 8%), а накопленный макропруденциальный буфер в розничном кредитовании составил 8,3% от всего розничного портфеля, что в денежном эквиваленте составляет более 3 триллионов рублей. Но капитал отвечает на вопрос, сколько ущерба система способна поглотить, а не на вопрос, насколько качественны активы.
🧩 Качество кредитов — главная точка напряжения
Именно здесь оценки Reuters и Банка России расходятся сильнее всего. В материале Reuters говорится, что потенциально проблемными могут оказаться около 10% корпоративных кредитов. Банк России оценивает ситуацию спокойнее: по его данным, доля корпоративных кредитов с признаками обесценения остается около 4%. Однако эти оценки описывают разные категории риска. Европейские аналитики оценивают максимально широкий круг потенциально уязвимых заемщиков, тогда как российский регулятор опирается на уже сформированные банковские критерии проблемных активов.
В розничном кредитовании ситуация тревожнее. По состоянию на 1 апреля 2026 года доля необслуживаемых необеспеченных потребительских кредитов достигла 13,1%, увеличившись примерно на 0,2% за последние шесть месяцев. Наиболее уязвимой зоной постепенно становится сегмент малого и среднего бизнеса. За последний год доля проблемных кредитов МСП увеличилась с 5,9% до 7,6%.
🏛️ Государственная поддержка меняет природу устойчивости
В мае 2026 года корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,5 триллиона рублей, при этом около 0,4 триллиона рублей новых кредитов пришлось на государственные компании, а еще около 0,2 триллиона рублей — на предприятия строительного сектора. Значительная часть кредитной активности сегодня формируется в сегментах, тесно связанных с государственными инвестиционными программами.
В ипотеке также заметен разворот. В 2025 году льготные программы обеспечивали 82% всех новых выдач, в мае 2026 года их доля снизилась до 55%. Объем новых ипотечных кредитов сократился с 359 миллиардов рублей в апреле до 328 миллиардов в мае. Рынок постепенно возвращается к более рыночной модели, однако государственная поддержка продолжает играть системообразующую роль.
🔮 Новый цикл: риски смещаются
По состоянию на 1 апреля 2026 года норматив краткосрочной ликвидности системно значимых банков составлял 117% при минимальном уровне 100%, а покрытие клиентских средств высоколиквидными активами достигло 20,9%. Риск внезапного кризиса ликвидности сегодня значительно ниже, чем в предыдущие банковские циклы.
Главный вывод заключается в том, что следующий банковский кризис, если он произойдет, будет выглядеть совсем иначе. Внешнее давление уже не является самостоятельным источником кризиса, а становится фактором, усиливающим внутренние структурные риски. Вопрос сегодня уже не в том, правы ли Reuters или Банк России. Они анализируют разные горизонты риска. Настоящая проверка российской банковской системы будет состоять в том, сможет ли она своевременно распознавать накопление рисков, формировать достаточные резервы и сохранять устойчивость без постоянного расширения государственного участия.
Автор: Алексей Лерон, независимый финансово-экономический эксперт, кандидат экономических наук
В разделе “Мнения” сайта Агентства экономической информации “ПРАЙМ” публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства “ПРАЙМ”. Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ “ПРАЙМ”.
Авторы и АЭИ “ПРАЙМ” не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе “Мнения” Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
Подробнее
Источник: http://1prime.ru/20260718/krizis-871466710.html